O Panamá está a reforçar o seu ecossistema para se tornar um centro de negócios competitivo

Em julho de 2025, o Parlamento Europeu aprovou a retirada do Panamá da lista da União Europeia de países terceiros de alto risco para o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo. Esta lista baseia-se em avaliações alinhadas com as recomendações do Grupo de Ação Financeira Internacional (GAFI). Considera-se que os países incluídos na lista apresentam deficiências estratégicas nos seus quadros de combate ao branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo, o que afecta o seu acesso aos sistemas financeiros internacionais e impõe um controlo adicional das transacções que envolvem estas jurisdições.

O Panamá estava na lista desde 2020, mas na sequência de uma série de reformas jurídicas e institucionais, incluindo actualizações dos seus sistemas de supervisão financeira, quadros regulamentares e regras de transparência, a Comissão Europeia propôs a retirada no início deste ano. A decisão final foi aprovada formalmente pelo Parlamento Europeu.

Esta medida é considerada um importante passo em frente para a reputação global do Panamá, especialmente nos sectores financeiro e jurídico. Espera-se que reduza as barreiras de conformidade para as empresas panamianas que interagem com parceiros e instituições financeiras europeias, melhore a confiança dos investidores e reforce o posicionamento do país como um centro financeiro e empresarial internacional.

Em suma, reconhecemos o mérito desta decisão e as consequências positivas que poderá ter para a economia global do Panamá, mas um acontecimento jurídico como este merece uma dissertação sobre as áreas que são obviamente afectadas, mas também sobre o puzzle invisível, mas essencial, do qual o Panamá, enquanto nação, também faz parte.

O que é a lista e como é que o Panamá passou a fazer parte dela.

O Panamá foi colocado em duas importantes listas internacionais de vigilância relacionadas com a criminalidade financeira: a "lista cinzenta" do Grupo de Ação Financeira Internacional (GAFI) e a lista de países terceiros de alto risco da União Europeia. Estas listas são mantidas para identificar as jurisdições com deficiências estratégicas nos seus sistemas de prevenção do branqueamento de capitais e do financiamento do terrorismo. O facto de constar de uma destas listas sujeita um país a um maior controlo, dificulta o acesso das empresas locais aos sistemas bancários internacionais e desencoraja frequentemente o investimento estrangeiro devido à perceção de riscos de reputação e de conformidade.

A lista de países terceiros de alto risco da UE baseia-se, em parte, nas conclusões do GAFI, mas aplica-se no interior da União Europeia e afecta a forma como as instituições financeiras da UE interagem com as entidades dos países constantes da lista. Em particular, as empresas da UE devem aplicar medidas de diligência reforçada quando efectuam negócios com pessoas ou empresas dessas jurisdições.

O Panamá foi incluído pela primeira vez na lista cinzenta do GAFI em junho de 2019, depois de o GAFI ter determinado que o país apresentava deficiências estratégicas no seu quadro de combate ao branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo, em especial no que diz respeito à transparência dos beneficiários efetivos e à eficácia das medidas de execução. Em resposta a esta listagem, a União Europeia acrescentou o Panamá à sua própria lista de países terceiros de alto risco em maio de 2020, desencadeando uma série de obrigações de conformidade mais rigorosas para as instituições financeiras da UE que lidam com entidades panamianas.

Desde então, o Panamá empreendeu reformas significativas, incluindo actualizações do seu quadro jurídico, maior regulamentação dos sectores não financeiros e melhorias na supervisão e aplicação da lei. Depois de avaliar os progressos, o GAFI retirou o Panamá da lista cinzenta em outubro de 2023. Na sequência disso, o Parlamento Europeu tomou a decisão de retirar o Panamá da sua lista.

Esta retirada marca um ponto de viragem para o Panamá, assinalando um maior alinhamento com as normas internacionais e oferecendo uma confiança renovada à comunidade empresarial e de investimento mundial. É necessário não perder de vista o facto de que, na arena do investimento internacional, um quadro jurídico sólido e um elevado padrão de conformidade são valores aos quais o Panamá quer, em última análise, estar associado.

Os esforços legais e institucionais do Panamá para reforçar o seu ecossistema.

A retirada do Panamá da lista cinzenta do GAFI e da lista de países terceiros de alto risco da União Europeia foi o resultado de um esforço de reforma de vários anos que se centrou no reforço do seu quadro jurídico e da sua capacidade institucional para combater o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo. Um dos principais marcos foi a reforma da Lei 23 de 2015, a principal lei de combate ao branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo (AML/CFT) do país. O Panamá introduziu requisitos mais rigorosos em matéria de diligência devida relativamente aos clientes, identificação dos beneficiários efectivos e obrigações de comunicação. Isto incluiu a adoção da Lei 129 de 2020, que estabeleceu um registo centralizado e privado de beneficiários efetivos de pessoas coletivas, uma das medidas mais importantes para aumentar a transparência e responder às preocupações sobre o uso indevido de estruturas empresariais anónimas.

Paralelamente, o país empreendeu importantes reformas institucionais. Reforçou a Unidade de Análise Financeira (UAF), aumentando a sua capacidade de detetar e investigar transacções suspeitas e melhorando a sua capacidade de partilhar informações com as autoridades nacionais e internacionais. Reconhecendo a vulnerabilidade de sectores como o imobiliário, o jurídico e o do jogo, o governo criou também uma nova entidade reguladora: a Superintendência de Assuntos Não Financeiros, encarregada de supervisionar e fazer cumprir as empresas e profissões não financeiras designadas. Estas medidas destinavam-se a colmatar as principais lacunas regulamentares que anteriormente limitavam a supervisão.

Outro domínio importante da reforma foi a aplicação da legislação. A comunidade internacional, em particular o GAFI, exigiu não só que o Panamá aprovasse legislação, mas também que demonstrasse a aplicação efectiva dessa legislação. Em resposta, o Panamá aumentou significativamente o número de investigações, acções judiciais e sanções relacionadas com crimes financeiros, demonstrando um nível mensurável de eficácia. O país também reforçou a coordenação entre os reguladores, a aplicação da lei e o sistema judicial, incluindo a criação de unidades especializadas e programas de formação para garantir uma aplicação consistente.

Numa perspetiva empresarial, o que significa este desenvolvimento?

Do ponto de vista empresarial, a retirada do Panamá da lista de alto risco da UE é muito mais do que uma vitória diplomática, é uma mudança estratégica que afecta diretamente a forma como operamos, atraímos investimento e nos posicionamos globalmente. Na qualidade de advogado que trabalha de perto com empresas em fase de arranque, investidores e clientes multinacionais, vejo-a como uma luz verde para facilitar as transacções internacionais, restaurar a confiança no nosso sistema financeiro e reduzir as fricções regulamentares quando fazemos negócios com os nossos homólogos europeus. Durante anos, fazer parte dessa lista significava um acréscimo de níveis de diligência, atrasos nos pagamentos transfronteiriços e um sentimento geral de desconfiança por parte dos bancos e parceiros estrangeiros. Agora, com o Panamá fora da lista, estamos a recuperar a credibilidade, o que se deverá traduzir em benefícios concretos: acesso mais fácil ao capital, menos barreiras à conformidade e um melhor ambiente para a fintech, as estruturas empresariais e o comércio internacional.

Mas é também uma chamada de atenção. Sair da lista mostra que somos capazes de nos alinhar com as normas globais, mas mantermo-nos fora da lista exigirá disciplina, transparência e um cumprimento mais inteligente em todos os sectores. Este é um momento crucial para o sector privado panamiano, especialmente para os empresários e empresas que pretendem crescer à escala global. Temos agora a oportunidade, e a responsabilidade, de construir com integridade, sabendo que o mundo está a observar, mas também que está disposto a trabalhar connosco para o benefício de qualquer relação comercial internacional.

Em conclusão, o valor que estas qualificações representam no atual cenário global.

O poder conferido às organizações internacionais para determinar a segurança jurídica e o grau de colaboração para a prevenção do branqueamento de capitais e do financiamento do terrorismo é essencial face a uma realidade em que estes dois fenómenos se apresentam como verdadeiras ameaças à ordem mundial.

O trabalho do Panamá não pretende terminar com este único evento; é necessário reconhecer o potencial que temos para as economias internacionais, o desenvolvimento de novas tecnologias e, naturalmente, a nossa posição geográfica privilegiada. A par do reforço dos nossos pontos fortes, não devemos baixar a guarda e continuar a moldar o nosso quadro jurídico e o nosso sistema financeiro para reduzir o âmbito do branqueamento de capitais e do financiamento do terrorismo, mas, em última análise, esta notícia foi um sucesso na direção certa.